2012下半年機械行業(yè)投資策略

機械:從粗放到精細的重構(gòu)。展望未來十年,我們認為面臨的宏觀環(huán)境與前十年會有所區(qū)別,需求下沉、國際市場開拓、能源結(jié)構(gòu)變革、環(huán)境友好、國防力量提升、進口替代深化是面臨的主要環(huán)境。把握如此趨勢,我們對應看好工程機械、天然氣裝備、設備、北斗導航、基礎配件、基礎工藝、智能裝備和儀器儀表。
    工程機械:預計4季度重拾超額收益。4季度挖掘機有望持續(xù)超越季節(jié)性特征,帶動工程機械超額收益率回升。
    能源裝備:非常規(guī)油氣受益于能源格局調(diào)整。“十二五期間”非常規(guī)油氣將取得突破,有利其中的專有設備生產(chǎn)商受益。推薦杰瑞股份、富瑞特裝。
    設備:新興技術預期漸濃。螺桿膨脹動力技術為九大核心技術之一,能夠高效回收150度以下的低溫工業(yè)余熱。推薦具有核心技術的開山股份。